Quỹ ngoại đầu tiên báo có lãi trong tháng 3 vừa qua
An Phong
23/03/2023, 10:27
Lumen Vietnam Fund vừa báo lãi 2,83% trong nửa đầu tháng 3/2023, lũy kế từ đầu năm đến nay quỹ này báo lãi 4,91%.
Ảnh minh họa.
Trong báo cáo hiệu suất vừa công bố, Lumen Vietnam Fund cho biết quỹ đã có lãi 2,83% trong nửa đầu tháng 3 vừa qua, sau khi âm nặng hơn 8% vào tháng 2 trước đó.
Tuy vậy, mức này vẫn thấp so với mức tăng trưởng của chỉ số Vn-Index. Nguyên nhân do quỹ đã đánh giá thấp cổ phiếu nhóm ngân hàng và bất động sản, đây là hai lĩnh vực hoạt động có hiệu suất tốt nhất trong tháng 3 vừa qua. Dẫu vậy, việc lựa chọn cổ phiếu đúng đắn cũng giúp quỹ kéo gần khoảng cách chênh lệch so với chỉ số chung toàn thị trường.
Cụ thể, nhóm Bất động sản của quỹ ghi nhận mức tăng gần 7% so với lợi nhuận của toàn bộ nhóm ngân hàng. Tương tự, danh mục cổ phiếu ngân hàng của quỹ tăng 6,9% so với lợi nhuận ngành ngân hàng là 6,7%.
Lumen Vietnam Fund cho rằng do sự điều chỉnh mạnh và bất thường trong năm 2022, thị trường đã phản ánh hầu hết các rủi ro, một số cổ phiếu nhóm bất động sản giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày niêm yết.
Kể từ ngày 16/ 3, Tài chính, Bất động sản và Công nghiệp là ba lĩnh vực có phân bổ cao nhất trong danh mục đầu tư của LVF. Đối với lĩnh vực tài chính, quỹ ưu tiên các ngân hàng có tình hình tài chính lành mạnh và ít tham gia thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Với rủi ro nợ xấu thấp, những ngân hàng này sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt cùng với sự hồi phục của nền kinh tế trong nước kinh tế.
Đối với lĩnh vực bất động sản, quỹ tập trung vào hai nhóm: các doanh nghiệp khu công nghiệp có quỹ đất lớn ở vị trí địa lý thuận lợi địa điểm hưởng lợi tốt nhất từ xu hướng dòng vốn FDI vào Việt Nam và các công ty chuyên về dự án nhà ở xã hội (đây là nhóm được khuyến khích của chính phủ với nhiều cơ chế ưu đãi đặc biệt trong thời gian tới tương lai)
Đối với nhóm Công nghiệp, Lumen Vietnam Fund uy trì quan điểm tích cực đối với các công ty logistics, đặc biệt là những nước được hưởng lợi từ việc mở cửa trở lại của Trung Quốc và dòng vốn FDI vào Việt Nam.
"Khi chúng ta thấy sự khác biệt ngày càng tăng giữa các lĩnh vực, lựa chọn cổ phiếu phù hợp sẽ là động lực chính cho hiệu suất danh mục đầu tư trong trung và chạy dài", đại diện quỹ nhấn mạnh.
Top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư quỹ lần lượt gồm: FPT, CTG, VRE, STB, GMD, PLX, HPG, LPB, BVH, VHM. Tương ứng, nhóm tài chính chiếm tỷ trọng lớn nhất 27,2%; tiếp theo là Công nghiệp 14,16%; Bất động sản 13,15%.
Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam đã phát triển đáng kể trong những năm gần đây, tăng từ mức thấp 6% GDP năm 2017 lên 14,8% năm 2022. Bất chấp sự tăng trưởng này, thị trường trái phiếu doanh nghiệp của Việt Nam thấp hơn nhiều với 15% GDP so với khu vực các quốc gia khác, chẳng hạn như Malaysia với 54,3% GDP, Singapore với 34,3% GDP và Thái Lan với 25,5% GDP.
Tuy nhiên, vào năm 2022, do lãi suất tăng, những thay đổi pháp lý và các quy định chặt chẽ về hành vi sai trái, các đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp mới đã giảm -66% YoY xuống còn 255,2 nghìn tỷ đồng (10,7 tỷ USD, tương đương 14,8% GDP) trong đó bất động sản là lĩnh vực dẫn đầu, chiếm 44% dư nợ trái phiếu.
Sự gia tăng trái phiếu doanh nghiệp bất động sản là nguyên nhân chính khiến Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) thắt chặt cho vay lĩnh vực này như một nỗ lực ban đầu để kìm hãm bất động sản đầu cơ và kiểm soát các khoản nợ xấu tiềm tàng nhằm củng cố ổn định của ngành ngân hàng Việt Nam.
Quỹ cũng khẳng định chưa từng đầu tư vào trái phiếu của NVL vì nhiều lý do. Chính phủ đã ban hành nghị định mới, tổ chức phát hành trái phiếu có thể thỏa thuận với trái chủ để trả số tiền gốc và lãi bằng tài sản thay thế, ví dụ, bất động sản sản phẩm hoặc gia hạn hai năm đối với trái phiếu đáo hạn nếu được chấp thuận bởi trái chủ đại diện cho tối thiểu 65% trái phiếu đang lưu hành.
Sau đó, NVL đề xuất với các trái chủ một số phương án, bao gồm i) chuyển đổi thanh toán trái phiếu thành sản phẩm bất động sản và iii) mở rộng thanh toán trái phiếu đến mức tối đa 24 tháng với lãi suất ưu đãi. Tuy nhiên, chưa có cơ chế rõ ràng và chưa có kết quả cụ thể.
Vừa báo lãi ngoạn mục tháng 1, một quỹ ngoại "quay xe" lỗ nặng trong tháng 2/2023
Quỹ ngoại đầu tiên báo lãi kỷ lục trong tháng 1/2023
Các quỹ ngoại nói gì khi ồ ạt quay lại đổ tiền vào chứng khoán Việt Nam?
Danh sách các giao dịch mà ông Trump mới công bố cho thấy trong năm nay, ông đã mua vào trái phiếu phát hành bởi nhiều tổ chức...
4 nội dung nhà đầu tư mong đợi trong bài phát biểu của ông Powell ở Jackson Hole
Vào ngày thứ Sáu (22/8), Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell dự kiến sẽ có bài phát biểu quan trọng cuối cùng trong nhiệm kỳ của ông tại hội nghị thường niên của ngân hàng trung ương này, vào một trong những thời điểm khó khăn nhất trong lịch sử của Fed...
Giá vàng “nín thở” đợi phát biểu của Chủ tịch Fed, SPDR Gold Trust tiếp tục xả hàng
Một số nhà phân tích cho rằng ngay cả khi Fed có hạ lãi suất vào tháng 9, giá vàng cũng sẽ không tăng thêm được nhiều...
Các mốc thời gian cần lưu ý khi mua cổ phiếu IPO TCBS online
Nhà đầu tư khi đăng ký mua cổ phiếu chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) trực tuyến qua tính năng iPO trên TCInvest cần lưu ý các mốc thời gian quan trọng.
Tháo gỡ các rào cản cho cơ chế mua bán điện trực tiếp và lĩnh vực năng lượng tái tạo
Cơ chế mua bán điện trực tiếp (DPPA) và cơ chế phát triển điện năng lượng tái tạo, điện năng lượng mới là các cơ chế mang tính tiên phong và rất mới ở Việt Nam, việc triển khai có thể tồn tại một số khó khăn khách quan cần xem xét để đề xuất sửa đổi phù hợp với thực tiễn khách quan…
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: